Negociação de opção de mosca

Butterfly Spread.
A propagação da borboleta é uma estratégia neutra que é uma combinação de uma propagação de touro e um espalhamento de urso. É um lucro limitado, estratégia de opções de risco limitado. Existem 3 preços impressionantes envolvidos em uma propagação de borboletas e pode ser construído usando chamadas ou colocações.
Venda 2 chamadas ATM.
Long Call Butterfly.
Os spreads longos de borboleta são inseridos quando o investidor pensa que o estoque subjacente não aumentará ou diminuirá muito por expiração. Usando chamadas, a borboleta comprida pode ser construída comprando uma chamada em dinheiro fraca mais baixa, escrevendo duas chamadas em dinheiro e comprando outra chamada de cancelamento fora do dinheiro. Um débito líquido resultante é tomado para entrar no comércio.
Lucro limitado.
O lucro máximo para o longo spread de borboleta é atingido quando o preço das ações subjacentes permanece inalterado no vencimento. A esse preço, apenas a chamada de menor escalonamento expira no dinheiro.
A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:
Lucro Máximo = Preço de Ataque de Chamada Curta - Preço de Habilitação de Longo Prazo Chamada Longa - Prêmio Líquido Pagado - Comissões Lucro Máximo Pago Atendido Quando o Preço do Subjacente = Preço de Ataque de Chamadas Curtas.
Risco Limitado.
A perda máxima para o longo spread de borboleta é limitada ao débito inicial tomado para entrar no comércio mais comissões.
A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:
Perda Máxima = Prêmio Líquido Líquido + Comissões A perda máxima paga ocorre quando o preço do Activo subjacente = Preço de greve da Linha longa de greve mais alta.
Ponto (s) de Fraude (s)
Existem 2 pontos de equilíbrio para a posição de propagação da borboleta. Os pontos de ponto de equilíbrio podem ser calculados usando as seguintes fórmulas.
Ponto de Breakeven Superior = preço de greve da High Call Strike Call Long - Prêmio Líquido pago Ponto de Breakeven mais baixo = preço de greve da baixa chamada Longo Inferior + Prêmio Líquido pago.
Suponha que o estoque da XYZ seja negociado em US $ 40 em junho. Um comerciante de opções executa uma borboleta de chamada longa comprando uma chamada JUL 30 por US $ 1100, escrevendo duas chamadas JUL 40 por US $ 400 cada e comprando outra chamada JUL 50 por US $ 100. O débito líquido para entrar na posição é de US $ 400, o que também é a perda máxima possível.
No vencimento em julho, o estoque da XYZ ainda está sendo comercializado em US $ 40. O JUL 40 chama e a chamada JUL 50 expira sem valor enquanto a chamada JUL 30 ainda tem um valor intrínseco de $ 1000. Subtraindo o débito inicial de US $ 400, o lucro resultante é de US $ 600, o que também é o lucro máximo alcançável.
Resultado máximo de perda quando o estoque está negociando abaixo de US $ 30 ou acima de US $ 50. Com US $ 30, todas as opções expiram sem valor. Acima de US $ 50, qualquer "lucro" das duas chamadas longas será neutralizado pela "perda" das duas chamadas curtas. Em ambas as situações, o comerciante de borboletas sofre perda máxima, que é o débito inicial para entrar no comércio.
Nota: Embora tenhamos coberto o uso desta estratégia com referência a opções de estoque, o spread de borboleta é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções de futuros.
Comissões.
Os encargos da Comissão podem causar um impacto significativo no lucro ou perda global na implementação de estratégias de spreads de opções. Seu efeito é ainda mais pronunciado para a propagação da borboleta, pois existem 4 pernas envolvidas neste comércio em comparação com estratégias mais simples, como os spreads verticais que possuem apenas 2 pernas.
Se você fizer operações de várias pernas com freqüência, você deve verificar a empresa de corretagem OptionsHouse, onde eles cobram uma taxa baixa de apenas US $ 0,15 por contrato (+ $ 4,95 por comércio).
Estratégias semelhantes.
As estratégias a seguir são semelhantes à propagação da borboleta, pois também são estratégias de baixa volatilidade que têm potencial de lucro limitado e risco limitado.
Borboleta curta.
A estratégia inversa para a borboleta longa é a borboleta curta. Os spreads curtos de borboleta são usados ​​quando a alta volatilidade é esperada para empurrar o preço das ações em qualquer direção.
Long Put Butterfly.
A longa estratégia de negociação de borbochas também pode ser criada usando puts em vez de chamadas e é conhecida como uma borboleta longa.
Wingspreads.
A propagação da borboleta pertence a uma família de spreads chamado wingspreads cujos membros são nomeados após uma infinidade de criaturas voadoras.
Você pode gostar.
Continue lendo.
Comprar Straddles em ganhos.
Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]
A escrita permite comprar estoques.
Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]
Quais são as opções binárias e como comercializá-las?
Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. [Leia. ]
Investir em estoques de crescimento usando opções LEAPS®.
Se você está investindo no estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre LEAPS® e por que considero que eles são uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]
Efeito dos Dividendos no Preço da Opção.
Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Leia. ]
Bull Call Spread: uma alternativa para a chamada coberta.
Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamadas cobertas, a alternativa. [Leia. ]
Captura de dividendos usando chamadas cobertas.
Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Leia. ]
Aproveite as chamadas, não Margin Calls.
Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]
Day Trading usando Opções.
As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Leia. ]
Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.
Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]
Compreender a paridade de colocação de chamadas.
A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]
Compreendo os gregos.
Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]
Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.
Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]
Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias e amp; Dicas!
Estratégias neutras.
Estratégias de opções.
Opções Estratégia Finder.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

O que é uma propagação da mosca?
Um "spread de moscas" é um termo de troca usado para hedging ao negociar. Exige comprar e vender ativos altamente correlacionados nas proporções corretas entre si.
Um exemplo de uma mosca seria longo no mês da frente, curto no 2º mês e longo no mês mais amplo na proporção de +1, -2, +1.
A idéia por trás de usar uma estratégia de voar é que reduz o risco (mas também diminui o retorno) de uma posição através de hedging. Seja como for, o mercado se move, uma das posições ganhará um lucro e a idéia é que a posição lucrativa supera a posição perdedora.
O risco é que a propagação da mosca diverge ou se contrate da maneira oposta ao que você espera, e esse dinheiro é perdido dessa maneira.
Um espalhamento de moscas geralmente tem retornos baixos a médios, mas risco razoavelmente baixo.

Operação de opção de votação
Uma longa estratégia de negociação de opções de borboleta é uma estratégia de opções de direcionamento não-direcional de risco limitado, projetada para ganhar lucros maiores (mas limitados), mas com baixa probabilidade. O longo spread de borboleta também ganha quando a volatilidade futura do subjacente deverá ser menor da volatilidade implícita atual. Assim como existem várias maneiras de construir uma borboleta, existem formas de trocas para a renda, bem como a negociação de opções especulativas / direcionais.
Vamos começar com os fundamentos da propagação da borboleta (o seguinte é um exemplo de SPX) -
Em termos simples, venda o corpo e compre as asas. Este é um spread de débito que requer investimento de apenas US $ 35. No entanto, há apenas 22,5% de probabilidade de que esse comércio possa ganhar dinheiro.
Aqui é como a curva de recompensa de risco para este spread se parece. Como você notará, se alguém puder prever com precisão o movimento subjacente, um espalhamento de borboleta pode ser muito gratificante (no exemplo abaixo, a borboleta de chamada SPY $ 117 pode render mais de 400% se SPY estiver em US $ 117 até abril de expiração. Por que Butterfly se espalhou ganha tanto dinheiro se o subjacente permanece em curto ataque por vencimento? É porque a opção de dinheiro (caixa eletrônico) tem o maior tempo de prêmio (também conhecido como valor extrínseco) e você está vendendo 2 daqueles para cada borboleta, tornando assim theta positivo.
E os gregos? Abaixo tabela resume os gregos, os pontos de equilíbrio e o rendimento desta borboleta se espalham.
É delta neutro (no início), Gamma negativo, theta positivo e vega negativo. Para explicá-lo simplesmente, o comércio ganhará dinheiro se a SPY permanecer em US $ 115.36 e US $ 118.64 até o final de abril de 2018. Antes da expiração, assumindo que o SPY permanece no mesmo local, ele ganhará dinheiro com a queda do tempo, bem como a queda da volatilidade implícita.
Isso faz com que a longa borboleta seja uma boa estratégia de opção neutra por baixa volatilidade, assumindo que você espera que o preço das ações não se mova muito para obter o máximo de lucros. É também uma estratégia de baixo risco, já que suas perdas são limitadas se o estoque falhar ou subir de forma inesperada. A borboleta longa também pode ser criada usando todas as opções de colocar em vez de todas as opções de chamadas.
A chave com propagação de borboleta é para obter lucros rapidamente e passar para a próxima oportunidade. Não seja ganancioso para reservar todos os ganhos até o vencimento, já que mesmo um movimento de um único dia pode dar um comércio positivo para perder território.
Butterfly de asa quebrada (BWB), ATM Butterfly, Iron Fly, Out of the Money Butterfly, 1 ou 2 Skip Butterfly etc. são várias variações baseadas no conceito semelhante. Mais tarde, falo sobre como se pode usar a estratégia Butterfly Option Trading para especulações, bem como a geração de renda.
Artigos relacionados.
6 Comentários.
Por favor, explique o condador de ferro e a opção buffterfly startegy.
como implementar opções com ajuda de exemplos práticos.
Mais estão listados aqui-> optionpundit / articles; Pesquisa de pls "Iron Condor" neste site e existem muitos exemplos. Faça-me saber se você precisa de ajuda.
Você poderia fornecer mais informações sobre como aplicar estratégias de borboleta para negociação direcional / especulativa? Não encontrei muita informação sobre esse assunto especificamente. Obrigado.
Como alguém lidaria com o contrário? # 8211; é quando a volatilidade é esperada em uma determinada data (por exemplo, 2 de agosto de 2018); a probabilidade de aumento = 65% e baixo = 35%?
Você poderia explicar sua pergunta com mais detalhes? Não tenho certeza se eu entendo corretamente para fornecer meus pensamentos detalhados?
Você pode explicar o princípio do sublinhado da estratégia borboleta? Por que usamos essa estratégia? Mesmo que o Condor de ferro também esteja lá, mas como é diferente do ferro Condor.
Deixe uma resposta Cancelar resposta.
POSTAGENS RECENTES.
ÚLTIMOS TWEETS.
$ SPX está aumentando, enquanto a Nasdaq é vermelha (pelo menos até agora)! Nos tempos normais, geralmente não é um bom sinal. Mas. ... t. co/H0M934M7l6 Tempo há 21 dias via Facebook Responder - Retweet - VIX favorito está em alta, as ações estão em alta! Novo dia, novo todo o tempo alto! Tempo há 25 dias via Facebook Responder - Retweet - Favorito eu prometo. Não foi o meu pedido que desencadeou a venda no complexo BITCOIN ontem (depois de montar o. t. co/OMOP6j3niW Tempo passado 25 Dias via Facebook Responder - Retweet - Favorito Com todas as corridas de BULL que estamos vendo, sinto que o risco de um apetite entre O investidor entre ele aumentou tremendamente. t. co/zQ07vkCVck Tempo atrás 26 Dias via Facebook Responder - Retweet - Favorito O que um mercado de touro louco que estamos vendo no nosso tempo de vida (na verdade, 3 desde que comecei ativamente a negociar). Há. t. co / mZTVjMfFbi Tempo atrás 26 Dias via Facebook Responder - Retweet - Favorito.
Me amigo no Facebook.
&cópia de; 2006 & ndash; 2017 Option Pundit. Todos os direitos reservados.

O que você quer.
Lucros de negociação. Consistência. Habilidades.
O que você quer.
Saiba os segredos dos operadores de opções mais bem sucedidos do mundo:
Junte-se a mais de 16.000 membros na comunidade OP para obter informações sobre o bastidores para negociação de opções bem sucedidas.
Quem é o OptionPundit.
Sobre OptionPundit, Team OP e The OP Story.
Nascido e criado como uma criança com nada mais do que paixão, esperança e um sonho, eu, Manoj Kumar, estou orgulhoso de ter criado uma empresa de Comércio de Opções socialmente consciente que atingiu milhões de visualizações de todo o mundo.
Até encontrar meu primeiro emprego, nunca tive dinheiro. Enquanto eu me lembro, tenho sido insaciável curioso sobre a ascensão do dinheiro e como a falta ou o excesso daquilo afeta a felicidade. Eu queria saber, por que algumas pessoas lutam para ganhar dinheiro, enquanto outros encontram uma maneira de prosperar, muitas vezes, apesar das circunstâncias mais desafiadoras?
Essa curiosidade sobre dinheiro e mercados levou-me a iniciar o OptionPundit em 2006.
Contado entre os blogs com Top 100 Options, o conteúdo do OptionPundit foi apresentado na Reuters, AOL Money & amp; Finanças, Google Finance, The Palm Beach Post, Chicago Sun Times, Seeking Alpha, MoneyShow, Invest Singapore, E-how e muitas outras publicações de renome.
O sistema OptionPundit foi amplamente considerado como a abordagem mais estratégica e inovadora para gerar receita consistente via Opções de Negociação. Como formador de seminário popular e palestrante internacional, também fui convidado a falar sobre várias cúpulas populares de investimentos em todo o mundo.
Abençoado com clientes maravilhosos, o Team OP continua a aumentar a barra para apoiar nossos clientes, comunidades e instituições de caridade.
Boletins informativos.
Inscreva-se para encontrar idéias comerciais comprovadas, rentáveis ​​e escaláveis.
Inscreva-se em um programa de negociação para aumentar suas habilidades de negociação.
Faça o download ou peça nossos livros mais vendidos.
Junte-se aos nossos eventos em tempo real acontecendo perto de você.
O que estão dizendo.
Consistente. Gerenciamento de Risco adequado. Alocação eficiente de capital.
Comecei de novo no último mês de abril com um portfólio de 15K USD. Hoje, a carteira é de 27,2 K USD, um Lucro YTD de perto de 81,3% (após as Comissões). Acho que posso ver uma melhoria visível no meu estilo comercial e na minha Psicologia. Mais importante ainda, sou claro sobre a saída da entrada, risco e perda de perdas.
Ajay Sunder Singapore.
Primeiro inscrevi o OPN em abril de 2009 e foi a primeira vez que expus a todas essas estratégias de renda (condores, calendários, etc.) ... Cheguei à conclusão de que, em termos de consistência, gerenciamento de riscos, valor educacional e solução abrangente, existe nenhum serviço que chega mesmo perto do OPN.
Kim Klaiman Toronto, Canadá.
Com a abordagem do OP, você não precisa ficar na frente do computador TODOS OS DIAS e você não terá que ir para a cama, preocupando-se que, se o mercado cair, todo seu capital desaparecerá. OP faz com que a desvantagem de seu portfólio seja protegida e seu dinheiro esteja trabalhando duro para você.
Aron Tan Singapore.
Postagens no blog.
Comece aqui para as últimas 3 postagens de blog. Em seguida, dirija-se a qualquer uma das mais de 900 postagens que lhe interessem.
As desculpas são incomuns. Os resultados são INICIAIS.
Eleições presidenciais nos EUA - Como as ações serão reatadas?
As eleições presidenciais afetam o mercado de ações dos EUA? Como as ações reagirão à vitória do Sr. Trump & # 8217; s ou da Sra. Clinton? Com base em dados históricos, pode não ser uma navegação suave para o mercado de ações este ano. Desde 1900, em média, o S & # 038; P 500 caiu cerca de 1,2 por cento no quarto ano dos segundos termos presidenciais.
Depois disso, a Apple Inc está prestes a cair da árvore?
No dia 26 de abril, após o fechamento do mercado, a Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) registrou lucro no segundo trimestre fiscal e emitiu orientação para o terceiro trimestre fiscal. A Apple lançou seu primeiro declínio nas vendas de iPhone e sua primeira queda na receita em 13 anos !!
Newsletters Premium.
Duplicado provável, rentável e escalável Real-Money Trading Ideas.
OP Income Newsletter.
Opções de opções poderosas para aumentar seus lucros.
Com foco forte na gestão de riscos e alocação eficiente de capital, a OP Income Newsletter foi a principal fonte de comerciantes de opções inteligentes em todo o mundo para idéias comerciais comprovadas, lucrativas e escaláveis, tanto direcionais quanto não direcionais.
Futuro estrategista de opções.
Beneficiando de opções futuras.
Use Estratégia de Opções Futuras para encontrar idéias de negociação de probabilidades elevadas que possam posicionar seu portfólio para potencialmente gerar alfa maior através de opções futuras, como futuros de índice, energia, commodity, moeda (FX), Metal, grãos macios, etc.
Comece inteligente. Fique inteligente.
ProfitPatterns.
A ação de preço precede a ação do mercado.
Este programa de padrões de ação de preço projetivo foca na decodificação de alguns padrões de preços poderosos que podem ser vistos a olho nu, sem necessidade de nenhum software de gráficos significativo.
Reserva. Comprar. Transferências.
Por que você deve aprender a trocar opções.
Mesmo que você não seja comerciante ou investidor.
NÃO troque OPÇÕES DE STOCK sem ler ESTE LIVRO PRIMEIRO.
A verdade sobre Opções Trading é que 90% dos comerciantes de opções perdem dinheiro. Muitos gastam milhares de dólares em seminários e treinamentos, perdem o capital arduamente ganho sem nunca descobrir se deveriam ser opções de negociação?
Este e-book fácil de entender, sem mumbo-jumbo financeiro típico, ensina em menos de 30 minutos os verdadeiros motivos pelos quais você deve negociar opções.
Seminários e Workshops ao vivo.
Opções2Profit.
Descubra segredos Insiders de opções de negociação com sucesso.
Neste seminário introdutório de 1 dia, saiba como as opções podem posicionar estrategicamente seu portfólio para melhores retornos. Descubra como a versatilidade das opções pode ajudá-lo a gerenciar o risco melhor, gerar renda e de fato permitir que você especule com muito melhor risco de recompensar a relação quando comparado com os instrumentos financeiros tradicionais.
ProfitPath Intensive.
O plano para ganhar dinheiro na negociação de opções.
Provavelmente o treinamento de opções mais popular na Ásia, o treinamento em sala de aula é dividido em 6 sessões (incluindo sessões de Live Market Learning) e é oferecido através de nossos parceiros em todo o mundo. Nossa próxima oficina está planejada em Cingapura de 25 a 26 de fevereiro de 2017. Conecte-se via Learn (at) OptionPundit para solicitar um assento.
Trading Condors As Business.
Estratégias antecipadas para a construção de negócios de troca de opções de sucesso.
Nosso um dos treinamentos mais procurados depois de ter sido designado como um dos melhores treinadores do condor. O programa abrange 5 diferentes tipos de condores que podem ser usados ​​dependendo do capital de troca variável. O próximo workshop está planejado em 21 de janeiro de 2017 e está totalmente esgotado.
Saiba os segredos dos operadores de opções mais bem sucedidos do mundo:
Obtenha estratégias e insights para as negociações de opções bem-sucedidas.
POSTAGENS RECENTES.
ÚLTIMOS TWEETS.
$ SPX está aumentando, enquanto a Nasdaq é vermelha (pelo menos até agora)! Nos tempos normais, geralmente não é um bom sinal. Mas. ... t. co/H0M934M7l6 Tempo há 21 dias via Facebook Responder - Retweet - VIX favorito está em alta, as ações estão em alta! Novo dia, novo todo o tempo alto! Tempo há 25 dias via Facebook Responder - Retweet - Favorito eu prometo. Não foi o meu pedido que desencadeou a venda no complexo BITCOIN ontem (depois de montar o. t. co/OMOP6j3niW Tempo passado 25 Dias via Facebook Responder - Retweet - Favorito Com todas as corridas de BULL que estamos vendo, sinto que o risco de um apetite entre O investidor entre ele aumentou tremendamente. t. co/zQ07vkCVck Tempo atrás 26 Dias via Facebook Responder - Retweet - Favorito O que um mercado de touro louco que estamos vendo no nosso tempo de vida (na verdade, 3 desde que comecei ativamente a negociar). Há. t. co / mZTVjMfFbi Tempo atrás 26 Dias via Facebook Responder - Retweet - Favorito.
Me amigo no Facebook.
&cópia de; 2006 & ndash; 2017 Option Pundit. Todos os direitos reservados.

opçõesXpress & raquo; Stocks, Opções e amp; Futuros.
Estratégias de opções neutras e raquo; Borboleta.
O longo spread de borboleta é uma estratégia de três pernas que é apropriada para uma previsão neutra - quando você espera que o preço do estoque subjacente (ou índice) mude muito pouco ao longo da vida das opções.
Uma borboleta pode ser implementada usando opções de chamada ou colocação. Por simplicidade, a explicação a seguir discute a estratégia usando opções de chamadas.
Uma longa propagação de borboleta de chamada consiste em três pernas com um total de quatro opções: uma longa chamada com uma greve mais baixa, duas chamadas curtas com uma greve média e uma longa chamada de ataque mais alto. Todas as chamadas têm a mesma expiração, e a greve média está a meio caminho entre as greves mais baixas e as mais altas. A posição é considerada "longa" porque requer um desembolso de caixa líquido para iniciar.
Quando uma propagação de borboleta é implementada corretamente, o ganho potencial é maior do que a perda potencial, mas o ganho e a perda potenciais serão limitados.
O custo total de um longo spread de borboleta é calculado multiplicando o débito líquido (custo) da estratégia pelo número de ações que cada contrato representa. Uma borboleta vai pairar mesmo no vencimento se o preço do subjacente for igual a um dos dois valores. O primeiro valor de equilíbrio é calculado adicionando o débito líquido ao menor preço de exercício. O segundo valor de equilíbrio é calculado subtraindo o débito líquido do preço de exercício mais alto. O potencial de lucro máximo de uma borboleta longa é calculado subtraindo o débito líquido da diferença entre os preços de exercício médio e inferior. O risco máximo é limitado ao débito líquido pago pelo cargo.
Os spreads de borboleta alcançam seu máximo potencial de lucro no vencimento se o preço do subjacente for igual ao preço médio de exercício. A perda máxima é realizada quando o preço do subjacente está abaixo da greve mais baixa ou acima da greve mais alta no vencimento.
Tal como acontece com todas as estratégias de opções avançadas, os spreads de borboleta podem ser divididos em componentes menos complexos. A propagação de borboleta de longa chamada tem duas partes, uma propagação de touro e uma propagação de urso. O exemplo a seguir, que usa opções no Dow Jones Industrial Average (DJX), ilustra esse ponto.
Neste exemplo, o custo total da borboleta é o débito líquido ($ .50) x o número de ações por contrato (100). Isso equivale a US $ 50, sem incluir comissões. Observe que este é um comércio de três pernas, e haverá uma comissão cobrada por cada etapa do comércio.
Um gráfico de perda e perda de validade para esta estratégia é mostrado abaixo.
* O resultado acima não faz parte das comissões, juros, impostos ou considerações de margem.
Este gráfico de lucros e perdas nos permite ver facilmente os pontos de equilíbrio, o potencial máximo de lucro e perda no vencimento em dólares. Os cálculos são apresentados abaixo.
Os dois pontos de equilíbrio ocorrem quando o subjacente é igual a 72,50 e 77,50. No gráfico, esses dois pontos revelam-se onde a linha de ganhos e perdas cruza o eixo dos x.
Primeiro ponto de equilíbrio = greve mais baixa (72) + débito líquido (.50) = 72,50.
Segundo ponto de equilíbrio = mais alta greve (78) - Débito líquido (.50) = 77,50.
O lucro máximo só pode ser alcançado se o DJX for igual ao ataque médio (75) no vencimento. Se o subjacente for igual a 75 no vencimento, o lucro será de US $ 250 menos as comissões pagas.
Lucro máximo = greve média (75) - greve mais baixa (72) - débito líquido (0,50) = 2,50.
$ 2.50 x Número de Ações por Contrato (100) = $ 250 menos comissões.
A perda máxima, neste exemplo, resulta se o DJX estiver abaixo da greve mais baixa (72) ou acima do ataque mais alto (78) no vencimento. Se o subjacente for inferior a 72 ou superior a 78, a perda será de US $ 50 mais as comissões pagas.
Perda Máxima = Débito Líquido (.50)
$ .50 x Número de Ações por Contrato (100) = $ 50 mais comissões.
Ao olhar para os componentes da posição total, é fácil ver os dois spreads que compõem a borboleta.
Difusão de chamada de Bull: Longa 1 das chamadas de novembro de 72 e amp; Uma curta das chamadas de novembro de 75.
Bear Call spread: breve uma das chamadas de novembro de 75 & amp; Long 1 em chamadas de novembro de 78.
Um longo spread de borboleta é usado por investidores que prevêem uma faixa de negociação restrita para a segurança subjacente e que não estão confortáveis ​​com o risco ilimitado que está envolvido com uma curta distância. A longa borboleta é uma estratégia que aproveita a erosão do prazo de tempo de um contrato de opção, mas ainda permite que o investidor tenha um risco limitado e conhecido.
Produtos de corretagem: Não FDIC Assured & middot; Sem garantia bancária e middot; Pode perder valor.
&cópia de; 2017 Charles Schwab & amp; Co., Inc, todos os direitos reservados. Membro SIPC.